home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Electronic Bookshelf / Electronic Bookshelf.iso / money / auctions / treasure.txt < prev   
Text File  |  1993-09-06  |  4KB  |  66 lines
  1.           
  2.           
  3.           
  4.                              Hidden Treasures
  5.           
  6.                Why are bargains so plentiful at these auctions? 
  7.           For one reason, government auctions are largely unknown
  8.           to the public.  Most shoppers hunt through the display
  9.           ads announcing department -store sales, rather than
  10.           through the classified ads for auctions.  Therefore,
  11.           competition among the few buyers who do show up is often
  12.           rather lackluster.
  13.                For another reason, the market value of many items -
  14.           - even luxury yachts -- is often not obvious to the
  15.           casual bidder.  The same goes for jewelry, fashions,and
  16.           art objects.  So investors who take the trouble to do a
  17.           little preliminary research on the items up for auction
  18.           can sometimes pick up very valuable merchandise for just
  19.           pennies on the dollar.
  20.                To get an idea of how many opportunities there are,
  21.           pick up your local phone book.  In major metro areas,
  22.           there are pages of listings just for the U.S. government
  23.           -- Customs Service, Housing and Urban Development,
  24.           Farmers Home Administration, Veterans Administration, and
  25.           on and on.  City and state governments, too,have their
  26.           own agencies, such as police and sheriff's offices.  A
  27.           surprising number of these government agencies seize
  28.           property -- preferably someone else's property.  Perhaps
  29.           they made a loan that went into default, so the
  30.           collateral was attached.  Perhaps property was taken to
  31.           pay off tax obligations.  Or perhaps law-enforcement
  32.           agencies seized property in connection with their crime-
  33.           prevention efforts.
  34.                Each of these scenarios is a potential auction.  To
  35.           locate auctions, pick up a copy of your local newspaper,
  36.           in which you might see property for sale, often in the
  37.           "Legal Notices" section of the classified ads.  Weekends
  38.           are a particularly good time to look.  Mid-summer is
  39.           supposed to be a slow time of the year, but a look
  40.           through the New York Times in July revealed nearly two
  41.           pages of auction sales, including the following:
  42.                * Contents of six "central federal" bank branches by
  43.           order of the Resolution Trust Corporation.  (That's the
  44.           government corporation handling the S&L bailout.)
  45.                * Furniture, wall units, glass-top dinette set, gold
  46.           and silver jewelry, etc., by order of Queens County
  47.           Public Administrator.
  48.                * A one-family house with four bedrooms, two full
  49.           bathrooms, eat-in kitchen, and a detached one-car garage
  50.           by order of the U.S. Bankruptcy Court, Eastern District
  51.           of New York.
  52.                * Autos, trucks, and vans, by order of the New York
  53.           City Department of Transportation (minimum bid $50).
  54.                * Jewelry, watches, coins, cars, and a 27-foot boat
  55.           and trailer by order of U.S. Marshals.
  56.                * A four-bedroom, two-bathroom house on Long Island
  57.           with a covered patio and thermopane windows by order of
  58.           the U.S. Customs Service.
  59.                * That's what was available in one newspaper in one
  60.           city at a slow time of the year.  Almost anything you
  61.           might want to buy is available, far below retail price,
  62.           if you know where to look.  that's what we'll explain to
  63.           you in this report.
  64.           
  65.           
  66.